Disputa bilionária pela Warner Bros. Discovery ganha novo capítulo com interesse da Paramount Skydance
A Warner Bros. Discovery (WBD) anunciou que iniciará conversas com a Paramount Skydance, liderada por David Ellison, para avaliar sua proposta de aquisição. A decisão surge em meio a uma acirrada disputa pelo futuro da Warner, que se intensificou desde o final de 2025, envolvendo também a Netflix.
Conselho da WBD mantém recomendação favorável ao acordo com a Netflix
Apesar da abertura para negociações com a Paramount Skydance, o conselho da WBD reafirmou que continua recomendando de forma unânime o acordo já existente com a Netflix. A gigante do streaming propôs a aquisição dos estúdios de cinema e televisão da Warner, além da HBO e HBO Max.
Paramount Skydance eleva a pressão com oferta em dinheiro
A Paramount Skydance tem demonstrado forte interesse nos ativos da Warner, apresentando uma proposta de US$ 30 por ação, totalmente em dinheiro, o que eleva o valor empresarial estimado para US$ 108 bilhões. Há indícios de que a empresa estaria disposta a aumentar a oferta para US$ 31 por ação.
Netflix permite período de negociação exclusivo para a Paramount Skydance
Em um movimento estratégico, a Netflix concedeu uma dispensa limitada no contrato de fusão, permitindo que a Warner negocie com a Paramount Skydance até 23 de fevereiro de 2026. Durante esse período, a WBD poderá discutir os termos e buscar uma proposta final e vinculante.
A Netflix declarou que, embora confie em sua proposta, reconhece a “distração contínua” causada pelas ações da Paramount Skydance. A empresa também mantém seus direitos de apresentar uma contraoferta caso a proposta da Paramount seja superior.
Acionistas da Warner Bros. Discovery votarão acordo com a Netflix em março
A Warner Bros. Discovery confirmou que a assembleia especial de acionistas para votar o acordo com a Netflix está marcada para 20 de março de 2026. Acionistas registrados até 4 de fevereiro terão direito ao voto. O CEO da WBD, David Zaslav, reiterou que o foco é maximizar o valor para os acionistas.
Recursos financeiros robustos sustentam a oferta da Paramount Skydance
A Paramount conta com um forte apoio financeiro para sua oferta, incluindo US$ 43,6 bilhões em compromissos de capital próprio de Larry Ellison e da RedBird Capital Partners, além de US$ 54 bilhões em financiamento de dívida. Fundos soberanos da Arábia Saudita, Catar e Abu Dhabi também apoiam a proposta. A Paramount se comprometeu a pagar a multa rescisória de US$ 2,8 bilhões devida à Netflix caso sua oferta seja aceita, e um adicional de US$ 650 milhões por trimestre caso a transação não seja concluída até o final de 2026.
Diferenças cruciais entre as propostas da Netflix e da Paramount
A Netflix busca adquirir os estúdios de cinema e TV, a HBO, a HBO Max e a divisão de games da Warner. Canais como CNN, TNT e TBS seriam reorganizados em uma empresa separada, a Discovery Global. A Paramount Skydance, por outro lado, pretende adquirir a Warner Bros. Discovery por completo, criando um conglomerado de mídia que reuniria marcas como CBS, Paramount Pictures, Nickelodeon, HBO, DC Studios, CNN e Discovery Channel.
O resultado dessa disputa terá um impacto significativo no futuro das franquias da DC Studios, nas séries originais da HBO e no modelo de distribuição de grandes filmes. As próximas semanas serão cruciais para determinar qual gigante do entretenimento sairá vitoriosa.
Contexto
A disputa pela Warner Bros. Discovery reflete a consolidação em curso na indústria do entretenimento, impulsionada pela crescente importância do streaming e pela busca por escala para competir globalmente. O resultado dessa negociação bilionária poderá redefinir o panorama midiático e influenciar a produção e distribuição de conteúdo nos próximos anos.
