Análises recentes indicam perspectivas positivas para o desempenho da locadora de veículos
Analistas aumentam otimismo nas ações da Localiza, prevendo crescimento robusto nos lucros.
Ações da Localiza (RENT3) ganham impulso com novas recomendações
Os analistas de investimentos estão cada vez mais otimistas em relação às ações da locadora de veículos Localiza (RENT3). Após um crescimento de 38% neste ano, as ações receberam uma nova avaliação que promete consolidar ainda mais essa trajetória positiva. O Itaú BBA, por exemplo, elevou o preço-alvo da empresa de R$ 50 para R$ 54, mantendo a recomendação de compra, destacando a melhora no sentimento macroeconômico.
Na manhã desta segunda-feira (24), o mercado registrou uma alta de 2,62% nas ações da Localiza, que estavam cotadas a R$ 43,14. Essa tendência de alta é apoiada por previsões de lucros crescentes, com o banco estimando um lucro líquido de R$ 5,1 bilhões para 2027, representando um crescimento de 24% em relação ao ano anterior, impulsionado pela queda das taxas de juros.
Perspectivas de crescimento e cautela
Além do Itaú BBA, o BTG Pactual também reiterou sua recomendação de compra, ajustando o preço-alvo de R$ 53 para R$ 55. A instituição atribui esse movimento à combinação de expansão de múltiplos com um menor custo de capital. Eles projetam um lucro líquido de R$ 4,2 bilhões para 2026, o que demonstra um crescimento anual de 25% e continuidade para 2027.
Os analistas do BTG Pactual ressaltam que, apesar da expectativa positiva, é necessário cautela em relação ao tamanho da posição e à volatilidade do mercado. O múltiplo de preço em relação ao lucro (P/L) estimado para 2026 é de 11,1 vezes, e a instituição acredita que o potencial de valorização pode chegar a 45% no próximo ano, dependendo de fatores como o plano de eficiência da Empresa e a evolução dos múltiplos.
Resultados neutros e ambiente favorável
Os resultados do terceiro trimestre da Localiza foram considerados neutros, com um lucro ajustado que foi impactado por créditos fiscais e efeitos de impairment em seminovos, resultando em um lucro líquido apenas 2% acima das expectativas. Contudo, os analistas afirmam que o foco deve estar no ambiente macroeconômico mais favorável, que deverá sustentar a ação, especialmente com a expectativa de juros mais baixos em 2026.
Durante a teleconferência recente, a gestão da empresa passou de um tom de cautela para um posicionamento mais confiante, abordando questões como depreciação, spreads de retorno sobre capital investido (ROIC) e margens. A administração também antecipou ganhos de margem no quarto trimestre, além de discutir preocupações sobre a competição e a disciplina de preços, o que ajudou a reforçar a estimativa de R$ 4 bilhões de lucro líquido para 2026.
Análise do cenário macroeconômico
O BTG Pactual observa que a Localiza se apresenta como uma forma alavancada de capturar a queda das taxas de juros, o que traz efeitos positivos para o valuation e o custo de financiamento da empresa, bem como para o ambiente do setor automotivo. No entanto, existem fatores limitantes que ainda precisam ser considerados.
Os analistas alertam que, apesar das expectativas de depreciação controladas, não é possível afirmar que os riscos associados a esse aspecto tenham desaparecido. A tendência dos preços mostra uma estabilização, o que pode reduzir a probabilidade de revisões negativas nas estimativas futuras. Portanto, a queda das despesas financeiras deve ser vista como o principal vetor de resultados para a empresa nos próximos períodos.
