Transação envolve ativos no Brasil e América Latina, com conclusão prevista para 2026
Motiva (MOTV3) vende operação de aeroportos para Asur por R$ 11,5 bilhões, com conclusão prevista para 2026.
Motiva (MOTV3) vende aeroportos para Asur por R$ 11,5 bilhões
A Motiva (MOTV3) anunciou nesta terça-feira um acordo com a mexicana Asur para a venda de sua operação de aeroportos na América Latina, avaliando os ativos em R$ 11,5 bilhões. Esta transação representa um passo estratégico para a empresa, que busca reduzir sua alavancagem financeira e focar em novas áreas de atuação.
Detalhes da Transação
Os termos do acordo incluem uma dívida líquida de R$ 6,5 bilhões. A Motiva espera que a conclusão da transação ocorra em 2026, após a necessária aprovação dos órgãos reguladores. A empresa planeja usar os recursos obtidos com a venda para diminuir seu endividamento, o que deve contribuir para a saúde financeira da holding, que atualmente enfrenta um cenário desafiador.
Expectativas de Redução de Endividamento
Com a venda, a Motiva projeta que sua alavancagem consolidada deve cair de 3,5 vezes para menos de 3 vezes. Essa mudança é crucial para a empresa, que tem se esforçado para melhorar sua posição financeira. A Motiva indicou que os ativos vendidos incluem 20 aeroportos, sendo 17 localizados no Brasil, o que representa uma significativa parte de sua operação.
Foco em Novos Negócios
Após a conclusão da transação, a Motiva pretende concentrar seus esforços em rodovias e no transporte de passageiros sobre trilhos. Essa mudança de foco é parte de uma estratégia maior para reposicionar a empresa em um mercado em constante evolução. A decisão de vender os aeroportos reflete a intenção da companhia de otimizar seus recursos e melhorar sua performance financeira.
Múltiplos e Comparações
O valor de venda dos aeroportos foi precificado a um múltiplo EV/EBITDA (LTM) de 8,8 vezes, superior ao múltiplo atual da Motiva. Essa avaliação positiva dos ativos vendidos pode indicar um bom momento para a empresa realizar essa transação, alinhando-se às expectativas do mercado e às necessidades de reestruturação financeira.
Conclusão
A venda da operação de aeroportos pela Motiva para a Asur não só representa uma mudança significativa em sua estrutura operacional, mas também um passo importante para a melhoria de sua saúde financeira. À medida que o mercado de aviação continua a se transformar, a Motiva busca se adaptar e prosperar em novas áreas de negócios.
