Fundos de investimento em direitos creditórios registram crescimento significativo e atraem novos investidores
FIDCs estão próximos de fechar o ano com R$ 60 bilhões em captações, evidenciando um círculo virtuoso de crescimento.
FIDCs: Um crescimento notável em 2023
Os fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) estão se destacando no mercado financeiro, com captações líquidas que se aproximam de R$ 60 bilhões até o momento. Este crescimento coloca os FIDCs na segunda posição em captação, logo atrás dos fundos de renda fixa, que lideram com mais de R$ 180 bilhões. Essa expansão é impulsionada por novas regulamentações e um aumento no apetite dos investidores por crédito estruturado.
Fatores que impulsionam a captação de FIDCs
A recente pesquisa da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) revela que o patrimônio líquido dos FIDCs atingiu R$ 734 bilhões. Os especialistas apontam que a combinação de novas regras e a entrada de players menores estão contribuindo para esse crescimento. Roberto Cortese, diretor regional da Apex Group para a América Latina, destaca que o desenvolvimento de estruturas diversas e a entrada de companhias médias e pequenas no mercado têm sido fundamentais.
A diversificação no mercado de FIDCs
A ampliação da base de investidores também trouxe uma variedade de setores, desde varejo a serviços. A diversidade de tipos de FIDC exige um reforço no due diligence e processos de Provisão para Devedores Duvidosos (PDD). Cortese menciona que a Apex estava se preparando para essa expansão, desenvolvendo uma automação customizada para diferentes tipos de fundos, o que ajudou a acompanhar as necessidades do mercado em crescimento.
A influência dos grandes bancos
Outro elemento crucial para o crescimento dos FIDCs é a participação de grandes bancos como compradores de cotas sêniores. Daniel Pegorini, CEO da Valora Investimentos, explica que a entrada desses players ajuda a reduzir o custo de capital das estruturas, o que atrai mais empresas para o mercado. Com isso, as operações em áreas como consignado e risco corporativo têm apresentado condições mais favoráveis, criando um ciclo de crescimento sustentado.
O futuro dos FIDCs
Os especialistas acreditam que o mercado de FIDCs ainda tem espaço para expansão, principalmente em áreas ainda pouco exploradas, como precatórios e Non-Performing Loans (NPLs). Embora existam riscos regulatórios e tributários, a expectativa é que o crescimento continue. Pegorini enfatiza que a recente reorganização regulatória foi decisiva para o sucesso dos FIDCs, que se mostraram resilientes em face de adversidades.
Olhando para o futuro, o amadurecimento do mercado e a busca por instrumentos de investimento que ofereçam segurança e rentabilidade devem continuar a impulsionar a popularidade dos FIDCs entre os investidores.
