Decisão impacta a estrutura de capital da subsidiária da Braskem
Braskem Idesa não pagará juros de notas seniores de US$900 milhões, buscando reestruturação.
Na noite de quarta-feira, 4 de outubro de 2023, a Braskem Idesa, subsidiária da Braskem, anunciou que não pagará os juros de suas notas seniores garantidas com vencimento em 2029, cujo valor principal é de US$900 milhões. Essa decisão foi comunicada em um aviso enviado ao mercado.
A empresa está atualmente em discussões com um grupo ad-hoc de detentores de suas notas seniores, buscando alcançar uma estrutura de capital sustentável. A Braskem Idesa enfrenta desafios financeiros significativos, refletidos em seu desempenho operacional recente, com um Ebitda negativo de US$11 milhões no segundo trimestre deste ano. Além disso, a empresa encerrou o período com um caixa de apenas US$100 milhões e um índice de utilização de capacidade produtiva de apenas 44%, comparado a 78% no mesmo período do ano anterior.
Contexto do não pagamento
O pagamento dos juros estava programado para o dia 18 de novembro. A decisão de suspender esse pagamento é uma medida drástica, considerando que a Braskem Idesa já possui vencimentos significativos de dívida pela frente, incluindo US$995 milhões em 2029 e US$1,2 bilhão em 2032. Essa situação exige um plano de reestruturação eficaz para evitar maiores complicações financeiras no futuro.
Reestruturação e desafios financeiros
A joint-venture entre a Braskem e a mexicana Idesa, criada em 2010, tem enfrentado dificuldades operacionais e financeiras. A baixa utilização de sua capacidade produtiva e os resultados financeiros negativos indicam a necessidade urgente de um plano de recuperação. O índice de alavancagem da empresa, que encerrou junho em 9,1 vezes a dívida líquida sobre o Ebitda, é um sinal claro da pressão financeira que a subsidiária enfrenta.
A Braskem Idesa busca garantir que suas operações sejam preservadas enquanto trabalha para resolver suas questões de capital. O desfecho dessas negociações com os detentores de notas seniores será crucial para o futuro da empresa e para sua capacidade de continuar operando de forma sustentável.
Expectativas futuras
O cenário econômico e as condições de mercado nos próximos meses serão determinantes para a recuperação da Braskem Idesa. O mercado está atento às respostas da empresa e ao desenrolar das discussões sobre sua reestruturação. A capacidade de lidar com essa crise financeira pode impactar não apenas a subsidiária, mas também a imagem e a operação da Braskem como um todo.
