Gestores da XP veem potencial no setor após valorização expressiva das ações da Cogna
Setor de educação surpreende gestores da XP com alta de quase 300% nas ações da Cogna em 2025.
Setor de educação em alta na Bolsa em 2025
O setor de educação, em especial as ações da Cogna (COGN3), emergiu como uma das principais apostas na Bolsa em 2025. Com uma valorização impressionante de quase 300%, essas ações se tornaram a maior alta do Ibovespa no ano, chamando a atenção de gestores de grandes fundos, como os da XP Asset.
Marcos Peixoto, head de renda variável da XP, atribui essa disparada à revisão de lucro, ressaltando que houve um “deslocamento de preço gritante em relação ao fundamento”. Essa situação criou uma janela rara para captura de valor, permitindo que os investidores explorassem oportunidades antes não vislumbradas.
Mudanças na alocação de recursos
Diante desse cenário, muitos gestores estão alterando suas estratégias de investimento. O setor de utilities, que chegou a representar 35% do portfólio no início do ano, está sendo gradualmente abandonado. De acordo com Peixoto, os preços mais ajustados e a menor assimetria levaram a essa mudança de foco: “Era bater morto no início do ano. Hoje, não”.
Essa rotação entre setores é uma resposta tática à performance desigual da Bolsa. Enquanto os setores domésticos sensíveis a juros tiveram um desempenho robusto, as commodities enfrentaram um cenário mais desafiador.
O papel da inteligência artificial
Durante o Annual Meeting da XP Asset, realizado em são paulo, Peixoto e Fernando Ferreira, head de Research da XP Inc., discutiram sobre a volatilidade intensa que caracterizou o ano. A inteligência artificial (IA) emergiu como um fator crucial na diferenciação do desempenho das grandes empresas. A crescente aposta em educação reflete uma mudança significativa após anos de inatividade no setor, com Peixoto mencionando que a XP não olhava para esse segmento desde 2015.
Resultados financeiros da Cogna
Os números que sustentam essa nova estratégia são impressionantes. Em dezembro, a Cogna valia R$ 2 bilhões e, segundo previsões, pode gerar cerca de R$ 1 bilhão em caixa neste ano. Essa discrepância entre o preço das ações e os fundamentos financeiros da empresa foi determinante para que a XP Asset começasse a abrir posições com os papéis próximos a R$ 1, que atualmente estão em torno de R$ 3,80. Mesmo após essa alta, a gestora continua confiante: “O fundamento melhorou”.
Visão ampla dos gestores
Além disso, Peixoto enfatiza que a XP Asset não possui preconceitos setoriais e está sempre em busca de oportunidades fora do radar. A combinação de revisão de lucro, desalavancagem e reprecificação acelerada se mostra uma estratégia vencedora. No entanto, ele também alertou que a posição em ações da Cogna está limitada pela liquidez e volatilidade do mercado, representando de 3% a 6% do fundo, embora tenha sido o maior ganho individual do ano.
Assim, a trajetória ascendente das ações da Cogna e a transformação do setor de educação em uma aposta de destaque na Bolsa refletem um ambiente de investimento dinâmico e em constante evolução.
